全球石油公司新增證實儲量達(dá)到了近五年來的最高水平。伴隨著油價的上揚(yáng)，全球油氣勘探開發(fā)投資出現(xiàn)增長態(tài)勢，通過儲量增長機(jī)制的運(yùn)行，有效改善了過去幾年新增儲量增長乏力的現(xiàn)象。在投資沒有過高增長以及產(chǎn)量相對穩(wěn)定的的情況下實現(xiàn)了儲量的凈增長，說明儲量獲取效率在提升，也在一定程度上反映了上游勘探開發(fā)效率的改善。
進(jìn)入本世紀(jì)以來，國際油價有兩次顯著的下跌，一次發(fā)生在2008年，另一次發(fā)生在2014年。油價在兩個時間節(jié)點下跌之后的后續(xù)走勢完全不同，第一次下跌后隨即出現(xiàn)上揚(yáng)，對油氣勘探開發(fā)業(yè)影響不大。相反，油氣勘探開發(fā)投資在其后幾年還一直保持持續(xù)增長，2013年還是一個高點年。第二次下跌之后油價保持了長期的低位運(yùn)行，對油氣投資的抑制效果非常顯著。面對連續(xù)數(shù)年運(yùn)行的低油價，石油行業(yè)大幅削減投資，由此導(dǎo)致上游儲量的青黃不接。
這一現(xiàn)象到2017年逐漸出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。該年隨著經(jīng)濟(jì)形勢回暖，國際油價出現(xiàn)反彈跡象，上漲幅度大致在10美元/桶。在石油行業(yè)面對低油價一直在千方百計地尋求降本途徑并取得了一定效果，形成相對穩(wěn)定的應(yīng)對低油價的上游發(fā)展模式的情形之下，油價的些許上揚(yáng)帶來的刺激效果都會非常可觀。2017年全球石油上游的發(fā)展就表現(xiàn)出了這樣的特點。
全球石油公司新增證實儲量達(dá)到了近五年來的最高水平。伴隨著油價的上揚(yáng)，全球油氣勘探開發(fā)投資出現(xiàn)增長態(tài)勢，通過儲量增長機(jī)制的運(yùn)行，有效改善了過去幾年新增儲量增長乏力的現(xiàn)象。
EIA對全球83家包括IOC和NOC在內(nèi)的代表性石油公司上游數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析后發(fā)現(xiàn)，2017年這些公司的年末總儲量達(dá)到2770億桶，各種儲量來源和動用儲量經(jīng)核算之后有82億桶的凈增長。
2017年石油公司的勘探開發(fā)投資額比上年增長了11%，但若與2013年的投資總額高位紀(jì)錄相比依然低出許多，2017年的上游勘探開發(fā)投資額僅相當(dāng)于2013年的53%。在投資沒有過高增長以及產(chǎn)量相對穩(wěn)定的情況下實現(xiàn)了儲量的凈增長，說明儲量獲取效率在提升，也在一定程度上反映了上游勘探開發(fā)效率的改善。
新增儲量地區(qū)分布相對集中的特點依舊存在，這一格局估計會一直延續(xù)下去。從地區(qū)分布看，全球新增油氣儲量增長主要來自美國、俄羅斯和中亞、亞太地區(qū)。數(shù)據(jù)顯示，2017年通過勘探發(fā)現(xiàn)和提高采收率獲取的177億桶證實儲量中，有將近一半來自美國，達(dá)到85億桶，俄羅斯、亞太和中亞占到了24%，而中東、非洲等傳統(tǒng)資源富集區(qū)的增長不及預(yù)期。
地域差別現(xiàn)象出現(xiàn)的主要原因是多方面的。美國自頁巖氣革命之后上游油氣產(chǎn)業(yè)的發(fā)展就一直領(lǐng)先全球，其間經(jīng)濟(jì)形勢的波動雖然對其市場規(guī)模和具體的份額有影響，但其相對領(lǐng)先地位則一直在保持。
究其原因，主要是美國高度發(fā)達(dá)的市場運(yùn)行機(jī)制所致。頁巖氣革命之后，美國興起頁巖油氣投資熱潮，數(shù)以萬計的企業(yè)參與頁巖油氣生產(chǎn)，加上政府對頁巖油氣的發(fā)展持鼓勵和扶持態(tài)度，使得頁巖油勘探開發(fā)一直保持增長勢頭。從公司層面看，83家公司中的18家掌控著2017年末2770億桶油氣證實儲量的80%。其中的多數(shù)石油公司是跨國石油公司，俄羅斯、巴西等資源大國的國家石油公司也在其中。
對新增儲量變化產(chǎn)生影響的主要途徑是擴(kuò)邊與新發(fā)現(xiàn)和提高采收率。2017年通過提高采收率、擴(kuò)邊與新發(fā)現(xiàn)實現(xiàn)了近200億桶的儲量的增長。儲量購買和出售途徑給石油公司帶來的儲量變化雖不能體現(xiàn)整個上游勘探開發(fā)投資的成果，但通過對其數(shù)量和結(jié)構(gòu)分析可以發(fā)現(xiàn)石油天然氣儲量在公司之間轉(zhuǎn)移的動向和趨勢，折射石油公司的戰(zhàn)略布局與調(diào)整。
2017年全球儲量交易規(guī)模達(dá)到75億桶，其中加拿大是交易高發(fā)區(qū)。儲量復(fù)算途徑產(chǎn)生的儲量變化更多的時候與油價變化高度相關(guān)。2017年伴隨著油價的適度回升，石油公司通過復(fù)算帶來了近150億桶的儲量凈增長，油價對上游發(fā)展的影響由此可見一斑。
全球勘探開發(fā)投資的地域分布與儲量增長分布的地域結(jié)構(gòu)類似。2017年全球上游投資2850億美元，其中美國占到了33%，俄羅斯、中亞和亞太投資占到了30%，其他各個地區(qū)占比在10%以下。美國的勘探開發(fā)投資占到全球1/3，但其儲量勘探發(fā)現(xiàn)和提高采收率帶來的儲量增長占全球的50%，足以說明美國的上游發(fā)展效率方面的比較優(yōu)勢。
各個地區(qū)間投資增長差異程度也比較大，其中美國比上年增長36%，而加拿大、俄羅斯、中亞、亞太投資比上年增長15%。歐洲、中東、拉美則出現(xiàn)下滑，下降幅度分別為24%、16%和15%。歐洲上游投資下降與其石油需求不斷下降有關(guān)，也與其資源條件有關(guān);中東投資下降主要與其限產(chǎn)政策有關(guān);拉美勘探開發(fā)條件復(fù)雜導(dǎo)致成本增長，涉及深海油氣投資風(fēng)險，對投資者的決策有限制。
目前的油價雖有增長，但尚不能達(dá)到足以讓投資者甘愿承擔(dān)更高風(fēng)險的水平。通過提高采收率與勘探等傳統(tǒng)手段實現(xiàn)的儲量增長程度與上游資本投入直接相關(guān)。中東、歐洲和拉美油氣投資力度下降導(dǎo)致其油氣儲量增長緩慢。
油氣勘探開發(fā)成本在持續(xù)下降。數(shù)據(jù)顯示，2012年—2014年全球油氣勘探開發(fā)平均成本和2015—2017年平均成本相比，除拉美之外其他地區(qū)皆有明顯下降。這一現(xiàn)象說明全球油氣行業(yè)在應(yīng)對低油價、尋求生產(chǎn)管理新的均衡發(fā)展模式方面持續(xù)進(jìn)步。
第二輪油價下跌之后，油氣行業(yè)就開始了降本增效、整合生產(chǎn)過程管理的積極嘗試，且這種探索遍布全球。石油行業(yè)通過實踐證明，油氣行業(yè)在低油價下依然有生存空間，關(guān)鍵看怎么挖潛。2017年勘探開發(fā)成本為16.2美元/桶油當(dāng)量，處于近年低點。
2017年全球油氣儲量增長主要源自油價回升之力。接下來的幾年，油價大幅增長的概率應(yīng)該比較小。當(dāng)前全球供應(yīng)格局已經(jīng)實現(xiàn)多元化，北美成為油氣供應(yīng)的重要一極，對中東的油價話語權(quán)形成嚴(yán)重制約。美國不僅有發(fā)達(dá)的上游產(chǎn)業(yè)，同樣有強(qiáng)大的下游產(chǎn)業(yè)，油價保持低位對其下游煉化產(chǎn)業(yè)利好，對其消費者利好。更重要的是，美國油氣生產(chǎn)行業(yè)特別是頁巖油氣生產(chǎn)商非常有韌性，即便在低油價下也具有強(qiáng)大的生存能力。基于美國因素考慮，油價似乎沒有大幅上漲的理由。在此形勢下，油氣勘探開發(fā)還需不斷探索和實踐，以適應(yīng)發(fā)展需要和發(fā)展規(guī)律。
地域分布方面，近中期美國引領(lǐng)全球油氣上游發(fā)展的趨勢不會改變，無論是油氣投資還是儲產(chǎn)量增長，美國都將是領(lǐng)頭羊。考慮到中東、非洲、拉美是資源富集區(qū)，以及資源國有依靠油氣資源發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求，預(yù)計隨著財稅條款的調(diào)整以及資源國適應(yīng)新環(huán)境能力的改善和提升，在各類國際石油企業(yè)合作意愿增強(qiáng)、發(fā)展力度進(jìn)一步加大的形勢下，這些地區(qū)的油氣投資及儲產(chǎn)量將出現(xiàn)穩(wěn)中有升。俄羅斯、中亞和亞太因自身需求和經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，油氣勘探開發(fā)將保持平穩(wěn)發(fā)展節(jié)奏。考慮到技術(shù)進(jìn)步和可持續(xù)發(fā)展的本質(zhì)要求，近中期資源國和石油公司會加大上游勘探力度，繼續(xù)通過加強(qiáng)油氣勘探與提高采收率等途徑持續(xù)鞏固上游油氣發(fā)展基礎(chǔ)。
文/羅佐縣中國石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院博士
