當地時間5月17日,俄羅斯總統普京表示,俄羅斯削減原油產量的承諾旨在支撐全球油價。普京在俄羅斯政府的視頻連線會議上表示:“我們所有的行動,包括那些與自愿減產有關的在內,都關乎我們與OPEC+的合作伙伴聯系,并支持全球市場特定價格環境的需求。總的來說,形勢絕對穩定。”
當日,國際油價明顯大幅走高,美、布兩油漲幅一度擴大至3%。截至當天收盤,WTI原油期貨主力合約上漲1.97美元/桶,收于72.83美元/桶,漲幅為2.78%;布倫特原油期貨主力合約上漲2.05美元/桶,收于76.96美元/桶,漲幅為2.74%。
01.減產支撐油價
數據顯示,油價下跌已經重創了俄羅斯、沙特兩大OPEC+領導者的財務狀況。沙特一季度錄得7.7億美元的財政政策,IMF最新預測稱,該國GDP增速將從2022年的8.7%驟降至3.1%,需要80.90美元/桶的油價來平衡預算,這一估計比此前預測提高了20%。俄羅斯財政部數據顯示,2023年1~4月俄羅斯的預算收入為7.78萬億盧布,同比下降22%,主要原因是石油和液化氣收入大跌52%,至2.82萬億盧布。
普京提到的自愿減產是俄羅斯已經實行兩個多月的行動。今年2月,俄羅斯出乎市場意料宣布3月單獨減產50萬桶/日,作為對西方限價等制裁的還擊,3月又決定,將減產持續到今年年底。
俄羅斯能源部數據顯示,4月俄全國原油產量產量約為967萬桶/日,較2月減少逾44萬桶/日,接近承諾減產水平。俄羅斯副總理諾瓦克表示,俄羅斯已經在5月達到了每日減產50萬桶的目標。
此外,在國際油價大漲的背后,另一方面是市場對美政府違約風險表現出的樂觀情緒。美國總統拜登在動身前往日本前發布講話稱,美國不會出現債務違約,“我相信我們會就預算達成協議,而且美國不會違約。”他還表示,將與談判代表及國會眾議院議長凱文·麥卡錫保持密切聯系,直到達成協議。麥卡錫也回應,對各方繼續努力合作的能力感到樂觀,雖然障礙仍然來自白宮方面,但本周達成債務上限協議是“可行”的。
市場分析稱,在兩黨雙方代表發表上述聲明后,一直受美政府違約風險困擾的市場情緒獲得了明顯的提振,油價大漲。
國際能源署(IEA)周二公布的月報還顯示,該機構預計全球石油需求將在2023年增加220萬桶/日,達到創紀錄的1.02億桶/日。
瑞穗能源期貨主管Bob Yawger稱,IEA的評估增添了樂觀情緒,在加上債務上限談判的消息,提振了原油價格。
除了以上因素,美國政府官宣補充戰略石油儲備(SPR)給油價帶來了支撐。美國能源部周一表示,將采購300萬桶原油,定于8月運抵德克薩斯州的Big Hill SPR存儲基地。
02.OPEC+ 比OPEC 加了多少原油
石油輸出國組織,簡稱歐佩克,由伊拉克、伊朗、科威特、沙特阿拉伯和委內瑞拉于1960年成立。自那以后,該組織已逐步擴大到13名成員(包括利比亞、阿爾及利亞、尼日利亞、阿聯酋、赤道幾內亞、安哥拉、加蓬、剛果布,印度尼西亞、卡塔爾、厄瓜多爾曾是成員,后退出)。歐佩克定期舉行會議,制定石油生產目標并協調產量,以影響全球油價。
2016年,為了應對美國頁巖油產量大幅增加導致的油價大幅下跌,歐佩克與其他10個產油國(俄羅斯、墨西哥、哈薩克斯坦、阿曼、阿塞拜疆、馬來西亞、巴林、南蘇丹、文萊、蘇丹)簽署了一項協議,創建“歐佩克+”。在這10個國家中,俄羅斯是2022年世界第三大石油生產國,其產量占世界總產量的13%(1030萬桶/日)。
▲來源:美國能源信息署,2023年4月短期能源展望
歐佩克的既定目標是“協調和統一成員國之間的石油政策”,以確保生產商的定價、消費者的供應和投資者的資本回報。2022年,歐佩克的原油產量約為3220萬桶/日,占當年世界石油總產量的40%。歐佩克最大的生產國和最具影響力的成員國是沙特阿拉伯,2022年是僅次于美國的世界第二大石油生產國。
盡管俄羅斯受到制裁,但2022年俄羅斯的石油產量仍保持在1000萬桶/日以上。俄羅斯的石油產量和對市場的影響明顯大于其他歐佩克+國家,如墨西哥和哈薩克斯坦,因此歐佩克+協議的行動在很大程度上是由歐佩克和俄羅斯之間的協調推動的。
歐佩克歷次會議和協調的產量目標一直影響著全球油價,市場參與者也密切關注。歐佩克和歐佩克+國家的石油產量加起來約占全球石油產量的60%(2022年為4800萬桶/日),現在比以往任何時候都更能影響全球石油市場平衡和油價。
在過去幾年里,歐佩克+會議的重點是減少石油產量,以幫助穩定新冠疫情后的油價,因為疫情大幅減少了需求曾導致油價大幅下跌。最近歐佩克+成員國同意再次削減石油產量,到2023年底產量目標將比2022年8月的實際產量每月下降366萬桶/日。盡管這些削減幅度很大,但根據美國能源信息署4月份的《短期能源展望》,預計未來兩年非歐佩克+石油供應的增長將有助于平衡市場,并抑制油價的大幅上漲。