3月13日晚間，安徽省皖能股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱”皖能電力”)發(fā)布現(xiàn)金收購(gòu)資產(chǎn)的公告書(shū)。

公告顯示，此次收購(gòu)方案分為兩個(gè)部分，其中包括支付現(xiàn)金購(gòu)買安徽省能源集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“皖能集團(tuán)”)持有的安徽皖能環(huán)保發(fā)電有限公司(以下簡(jiǎn)稱“環(huán)保發(fā)電”)及皖能集團(tuán)持有的安徽響水澗抽水蓄能有限公司、安徽省響洪甸蓄能發(fā)電有限責(zé)任公司、華東瑯琊山抽水蓄能有限責(zé)任公司和華東天荒坪抽水蓄能有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“四家蓄能公司”)部分股權(quán)，分別是擬通過(guò)支付16.28億元購(gòu)買環(huán)保發(fā)電51%的股權(quán)，同時(shí)擬以5.79億元購(gòu)買四家抽水蓄能公司的部分股權(quán)。

接近此次交易的市場(chǎng)人士表示，“此次收購(gòu)有利于推動(dòng)皖能電力在多種發(fā)電領(lǐng)域及蓄能產(chǎn)業(yè)的布局，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向上市公司匯聚，在增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，進(jìn)一步提升皖能電力的核心價(jià)值。”

老牌電力國(guó)企轉(zhuǎn)型之舉 加快優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

公開(kāi)信息顯示，皖能電力是安徽省最大的地方電力企業(yè)，也是安徽省第一批規(guī)范化改制的上市公司，控股股東為皖能集團(tuán)即此次交易對(duì)手方。近年來(lái)，皖能集團(tuán)積極推進(jìn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入皖能電力，2019年皖能電力收購(gòu)?fù)钅芗瘓F(tuán)持有的神皖能源49%股權(quán)，公司權(quán)益裝機(jī)量大增，目前皖能電力和神皖能源的火電裝機(jī)容量合計(jì)占比近安徽省省調(diào)火電機(jī)組總?cè)萘康?0%。

收購(gòu)方案披露，此次皖能電力擬收購(gòu)標(biāo)的是控股股東皖能集團(tuán)旗下的環(huán)保發(fā)電51%股權(quán)、安徽響水澗2.36%股權(quán)、安徽省響洪甸45%股權(quán)、華東瑯琊山30%股權(quán)及華東天荒坪5.56%股權(quán)。事實(shí)上，這并不是皖能電力首次提出對(duì)于環(huán)保發(fā)電公司的收購(gòu)意向。2022年3月，皖能電力曾公告披露以現(xiàn)金方式收購(gòu)環(huán)保發(fā)電51%股權(quán)并為環(huán)保發(fā)電8.4億元貸款承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

時(shí)隔一年，皖能電力此次遞交給市場(chǎng)的方案較去年呈現(xiàn)了較為明顯的優(yōu)化，除增加了四家盈利水平較好、運(yùn)營(yíng)狀態(tài)較為成熟的抽水蓄能公司，在本次收購(gòu)前，環(huán)保發(fā)電已向皖能集團(tuán)劃轉(zhuǎn)剝離其下屬虧損的長(zhǎng)豐、乾縣、潁上、利辛四家生物質(zhì)發(fā)電公司，進(jìn)一步提升了環(huán)保發(fā)電公司整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)能力。

可以看出，皖能電力在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的路徑上，抱有較為堅(jiān)定的決心。皖能電力在公告中指出，此次交易有助于減少皖能集團(tuán)和公司之間的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)有利于增強(qiáng)上市公司的競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)布局。

標(biāo)的公司盈利能力強(qiáng)勁 有望增厚上市公司業(yè)績(jī)

皖能電力擬布局的環(huán)保發(fā)電領(lǐng)域和抽水蓄能領(lǐng)域，是當(dāng)下能源行業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要抓手。此次收購(gòu)的標(biāo)的資產(chǎn)也呈現(xiàn)了較強(qiáng)的盈利能力，有望為上市公司增厚業(yè)績(jī)水平。

具體至標(biāo)的公司基本面情況，皖能環(huán)保發(fā)電公司是安徽省垃圾發(fā)電項(xiàng)目承擔(dān)的主力軍，目前已在省內(nèi)建成投運(yùn)16個(gè)項(xiàng)目，占安徽省市場(chǎng)份額約50%，總裝機(jī)容量295MW,年處理固廢量531.6萬(wàn)噸。公告顯示，2021年及2022年Q3，環(huán)保發(fā)電總資產(chǎn)分別為84.20億元、87.71億元，營(yíng)收分別為10.18億元、9.02億元，凈利潤(rùn)分別為1.85億元、1.61億元，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張速度較快，且業(yè)績(jī)?cè)鏊倭己?。同時(shí)，目前環(huán)保發(fā)電在建項(xiàng)目3個(gè)，預(yù)計(jì)2023年陸續(xù)投產(chǎn)，有望進(jìn)一步提升固廢處理能力，提高業(yè)務(wù)增長(zhǎng)預(yù)期。

從四家抽水蓄能公司而言，此前皖能集團(tuán)為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，已將四家標(biāo)的抽水蓄能公司股權(quán)委托至公司管理。此次收購(gòu)如成功實(shí)施，皖能集團(tuán)在完成資產(chǎn)注入承諾的同時(shí)，上市公司層面無(wú)需管理過(guò)渡磨合期，可直接獲得較為穩(wěn)定的投資收益。目前，四家抽蓄公司每家負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)一座抽蓄電站，總裝機(jī)容量達(dá)348萬(wàn)千瓦，2022年Q3，安徽響水澗、安徽響洪甸、華東瑯琊山、華東天荒坪四家抽蓄公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為3.26億元、0.58億元、1.99億元和13.03億元，且均為盈利狀態(tài)。

“隨著電力系統(tǒng)需求的提升和新能源發(fā)電市場(chǎng)的發(fā)展，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，產(chǎn)能不足或儲(chǔ)能能力落后將成為制約公司發(fā)展的瓶頸。隨著公司進(jìn)一步吸納優(yōu)質(zhì)綠色產(chǎn)業(yè)以及蓄能項(xiàng)目，未來(lái)公司的發(fā)電量及蓄能量將大幅提升以滿足快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。”皖能電力相關(guān)人士表示。

加速實(shí)現(xiàn)由單一能源能源供應(yīng)商到綜合能源服務(wù)商的全面轉(zhuǎn)變2021年10月24日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見(jiàn)》正式發(fā)布;緊接著10月26日，《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》正式發(fā)布。面對(duì)碳達(dá)峰碳中和成為國(guó)家重要戰(zhàn)略部署，國(guó)家將構(gòu)建綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展體系和提高非化石能源消費(fèi)比重的任務(wù)接力到煤電企業(yè)手中。作為省屬火電龍頭企業(yè)，皖能電力在轉(zhuǎn)型發(fā)展上的迫切性，不僅僅來(lái)自企業(yè)戰(zhàn)略層面對(duì)于可持續(xù)發(fā)展之路的探索，也來(lái)自于雙碳目標(biāo)下國(guó)企所肩負(fù)的優(yōu)化地方能源布局及能源結(jié)構(gòu)的重要使命。如何實(shí)現(xiàn)降碳減碳、如何加快可再生能源替代，都是皖能電力等能源企業(yè)目前正在面臨的關(guān)鍵課題。

背靠控股股東皖能集團(tuán)，皖能電力無(wú)疑需要借助集團(tuán)在安徽省內(nèi)“能源戰(zhàn)略投資平臺(tái)“、“資源整合平臺(tái)”、“開(kāi)放合作平臺(tái)”的重要定位，才能實(shí)現(xiàn)向綜合能源服務(wù)商的全面轉(zhuǎn)變。

皖能集團(tuán)“十四五”規(guī)劃顯示，將加強(qiáng)火電新項(xiàng)目布局和可再生能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)力度，其中，在役在建控股火電裝機(jī)規(guī)模擬在2025年達(dá)到1500萬(wàn)千瓦，可再生能源裝機(jī)規(guī)模擬在2025年超過(guò)1000萬(wàn)千瓦。此前，皖能集團(tuán)承諾將皖能電力作為旗下發(fā)電類資產(chǎn)整合的唯一上市平臺(tái)和資本運(yùn)作平臺(tái)，承諾在符合條件的前提下，通過(guò)合理方式將其持有的火電、水電、環(huán)保發(fā)電等發(fā)電業(yè)務(wù)類資產(chǎn)逐步注入公司，以及進(jìn)一步考慮將風(fēng)電、光伏等新能源資產(chǎn)注入公司。皖能電力作為集團(tuán)旗下火電業(yè)務(wù)核心平臺(tái)和發(fā)電類資產(chǎn)整合平臺(tái)，有望受益于集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略指引，加速實(shí)現(xiàn)火電機(jī)組優(yōu)化擴(kuò)建和新能源業(yè)務(wù)布局。

此次資產(chǎn)如成功實(shí)現(xiàn)注入，不僅踐行了皖能集團(tuán)持續(xù)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的承諾，也為上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化按下加速鍵，可以預(yù)見(jiàn)，皖能電力正在向“綜合能源服務(wù)商”的戰(zhàn)略目標(biāo)堅(jiān)實(shí)邁進(jìn)。