4月26日，隨著國(guó)家能源集團(tuán)旗下國(guó)電電力發(fā)布2021年年度報(bào)告，五大發(fā)電集團(tuán)主力上市公司2021年業(yè)績(jī)已全部公布完畢。記者梳理發(fā)現(xiàn)，多家公司新增一項(xiàng)收益——大唐發(fā)電、華能國(guó)際、華電國(guó)際的碳排放權(quán)交易收入分別達(dá)到約3.02億元、2.69億元和1.4億元，國(guó)電電力碳排放配額本期發(fā)生額接近1.17億元。
這里的“碳”是指碳排放權(quán)，簡(jiǎn)單說就是在碳市場(chǎng)體系中，控排企業(yè)持有溫室氣體可排放量的配額。對(duì)于企業(yè)而言，減碳往往是一件花錢的事。但只要管理得好，碳配額也可以作為一筆資產(chǎn)，除了拿來(lái)買賣，還能用于發(fā)債、托管、碳基金等。那么，碳資產(chǎn)保值增值是如何實(shí)現(xiàn)的?
碳管理業(yè)務(wù)重要性突顯
“相比早期被動(dòng)減排，企業(yè)越來(lái)越關(guān)注碳的價(jià)值，迫切希望做好碳資產(chǎn)管理。”北京和碳環(huán)境技術(shù)有限公司副總經(jīng)理于仲波表示，以率先納入全國(guó)碳市場(chǎng)的電力企業(yè)為例，在主管部門統(tǒng)一下發(fā)初始配額的基礎(chǔ)上，企業(yè)通過各種手段減少排放，盈余的碳配額用好了即可產(chǎn)生價(jià)值。“尤其是大型發(fā)電集團(tuán)，很早便著手推進(jìn)節(jié)能降碳工作，對(duì)減排政策、交易規(guī)則等要求比較熟悉，管理更為規(guī)范，大多還有自己的碳資產(chǎn)管理公司。”
如其所言，收益背后離不開專業(yè)化。中國(guó)大唐集團(tuán)綠色低碳發(fā)展有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，低碳公司可提供低碳履約、碳資產(chǎn)開發(fā)及營(yíng)銷、綠色體系咨詢等服務(wù)。除了統(tǒng)籌開展碳資產(chǎn)管理與低碳服務(wù)外，公司還協(xié)助集團(tuán)完成相關(guān)建章立制、體系構(gòu)建、信息化建設(shè)等工作。全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)上線交易當(dāng)日，該公司協(xié)助集團(tuán)所屬企業(yè)完成首日交易，去年12月14日提前完成了大唐集團(tuán)全部重點(diǎn)排放單位履約清繳工作。
“充分發(fā)揮碳資產(chǎn)綠色資產(chǎn)屬性價(jià)值，我們協(xié)助大唐七臺(tái)河電廠，先后完成國(guó)內(nèi)首單在全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記結(jié)算系統(tǒng)參與下的碳排放權(quán)擔(dān)保業(yè)務(wù)，以及采用人民銀行征信系統(tǒng)和排放權(quán)交易所系統(tǒng)‘雙質(zhì)押登記’的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，打通控排企業(yè)利用碳資產(chǎn)融資新渠道。”該負(fù)責(zé)人舉例說。
“賣碳”有多火，從管理公司的表現(xiàn)也能看出一二。國(guó)網(wǎng)英大披露，其全資子公司英大碳資產(chǎn)公司去年完成營(yíng)業(yè)收入2577.67萬(wàn)元、同比增長(zhǎng)18.41倍，凈利潤(rùn)達(dá)217.68萬(wàn)元，成立以來(lái)首次實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性盈利。“碳管理業(yè)務(wù)的重要性逐步顯現(xiàn)，越來(lái)越多大型能源央企開始布局碳管理業(yè)務(wù)，傳統(tǒng)民營(yíng)碳公司也紛紛入局。”
實(shí)現(xiàn)碳資產(chǎn)價(jià)值最大化
有了專業(yè)的管理者，碳怎么“賣”出去?企業(yè)又如何獲取收益?
上述負(fù)責(zé)人表示，碳資產(chǎn)管理的核心內(nèi)涵在于，確立企業(yè)生產(chǎn)周期中的“碳引領(lǐng)”作用，將碳資產(chǎn)從惰性配額履約工作中激活，進(jìn)而融入企業(yè)投資、營(yíng)銷、生產(chǎn)、財(cái)管、社會(huì)責(zé)任等各個(gè)環(huán)節(jié)，再分別有針對(duì)性地開展業(yè)務(wù)。“幫助電力企業(yè)開展碳資產(chǎn)管理，首先要做好頂層設(shè)計(jì)與基礎(chǔ)管理，也就是構(gòu)建制度體系、打牢數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，著重關(guān)注現(xiàn)代營(yíng)銷觀下的配額資產(chǎn)交易與減排量開發(fā)利用，有條件的企業(yè)可進(jìn)一步基于財(cái)務(wù)管理實(shí)施金融領(lǐng)域創(chuàng)新。”
國(guó)家能源集團(tuán)龍?jiān)刺假Y產(chǎn)公司董事長(zhǎng)魏子杰進(jìn)一步稱，碳資產(chǎn)公司具有專業(yè)化的交易團(tuán)隊(duì)，完備的碳交易管理體系和風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以及科學(xué)的市場(chǎng)分析手段，可為托管企業(yè)適時(shí)制定置換交易等靈活多變的交易策略，還能聯(lián)合其他金融機(jī)構(gòu)，利用融資工具發(fā)揮碳資產(chǎn)的最大價(jià)值。“在盤活企業(yè)碳資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)低成本履約的同時(shí)，為企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度和碳資產(chǎn)管理體系，可以優(yōu)化組織決策流程，定制交易優(yōu)化策略和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理策略，實(shí)現(xiàn)碳資產(chǎn)保值增值。”
記者還了解到，碳資產(chǎn)公司對(duì)排放及配額量的核算過程、數(shù)據(jù)鏈條更加專業(yè)，對(duì)政策及行業(yè)動(dòng)態(tài)的跟進(jìn)也更及時(shí)，由此可幫助企業(yè)避免因認(rèn)識(shí)不到位、技術(shù)處理不當(dāng)造成的損失。“碳價(jià)實(shí)時(shí)波動(dòng)，手握配額什么時(shí)候賣出最合適?市場(chǎng)允許一部分國(guó)家核證自愿減排量(CCER)抵消超額排量，怎么使用最合適?有些企業(yè)履約數(shù)據(jù)質(zhì)量差，有可能面臨被使用高限值排放因子計(jì)算排放量的窘境，非但沒有收益，反過來(lái)還要多花錢買配額，如何避免?這些難題都可以交由管理公司解決。”于仲波舉例。
警惕“炒熱度”“掙快錢”
碳圈火爆，吸引更多參與者想來(lái)分一杯羹。多位業(yè)內(nèi)人士在接受采訪時(shí)提醒，要警惕“炒熱度”“掙快錢”等傾向。
“有些所謂的管理公司，過度渲染碳資產(chǎn)未來(lái)價(jià)值，開展低水平教培服務(wù)，收取高額培訓(xùn)費(fèi)。有的企業(yè)缺乏市場(chǎng)認(rèn)知、管理經(jīng)驗(yàn)及資金基礎(chǔ)，貿(mào)然開展碳資產(chǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)。最為嚴(yán)重的是，部分咨詢機(jī)構(gòu)利用控排單位僥幸心理，進(jìn)行數(shù)據(jù)造假以謀取利益，嚴(yán)重影響了碳市場(chǎng)的數(shù)據(jù)真實(shí)性與市場(chǎng)公信力。”上述負(fù)責(zé)人坦言。
魏子杰認(rèn)為，短期內(nèi)，大量新成立的碳資產(chǎn)管理公司涌現(xiàn)。從多年經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，低碳行業(yè)需要深厚底蘊(yùn)，從業(yè)者既要具備所處細(xì)分行業(yè)的知識(shí)背景，也需要專業(yè)的交易能力、突出的研發(fā)實(shí)力，短期速成難以掌握解決復(fù)雜實(shí)際問題的本領(lǐng)。“對(duì)此，建議建立碳資產(chǎn)公司準(zhǔn)入制度，設(shè)置企業(yè)資本、從業(yè)能力、從業(yè)人員、專業(yè)背景、歷史業(yè)績(jī)等指標(biāo)條件，對(duì)合規(guī)準(zhǔn)入的碳資產(chǎn)管理公司進(jìn)行備案。或者實(shí)行業(yè)務(wù)許可制，進(jìn)行積分評(píng)級(jí)管理，相關(guān)企業(yè)達(dá)到一定評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)后方可開展某類碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。”
在上述負(fù)責(zé)人看來(lái)，真正挖掘資產(chǎn)的價(jià)值還需形成多方合力。“控排企業(yè)要提升低碳發(fā)展意識(shí)、碳市場(chǎng)參與意識(shí)，嚴(yán)格遵守碳市場(chǎng)法律法規(guī)，積極主動(dòng)開展碳資產(chǎn)管理，用活用好碳資產(chǎn)。各類咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)要樹立提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的意識(shí)，建立行業(yè)自律體系，提升服務(wù)能力水平。從資產(chǎn)角度來(lái)看，需進(jìn)一步研究開展碳的資產(chǎn)屬性發(fā)掘工作，提升市場(chǎng)各方對(duì)其作為資產(chǎn)的接受度和認(rèn)知程度。在打好數(shù)據(jù)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，開展碳資產(chǎn)管理運(yùn)作工作，讓碳資產(chǎn)真正成為綠色投融資的引導(dǎo)媒介。”
