當地時間6月2日,歐佩克+以視頻方式舉行第29次部長級會議,決定在2022年7月和8月將原油產量提高64.8萬桶/天,較此前計劃的增產43.2萬桶/日增加50%。
而這也是歐佩克+自去年夏天以來首次加速增產。2021年7月,歐佩克+在第19次部長級會議上達成協議,同意從當年8月起每月將其月度產量逐步上調,直至逐步取消日均580萬桶的減產,增產計劃原定于今年9月結束。
在歐佩克+宣布加速增產后,白宮對這一重要決定表示歡迎,并稱贊沙特推動歐佩克+達成了這種共識,阿聯酋、科威特和伊拉克也作出了積極貢獻。
從去年到今年,拜登政府一直反復呼吁歐佩克+加大增產力度,但卻一次次遭遇無視。這次歐佩克+為何突然回心轉意?增產能解決當下的能源危機嗎?
美沙關系“破冰”功不可沒
在卡舒吉事件、也門沖突、美國從中東抽身等因素拖累下,拜登上臺后美國和沙特關系迅速轉冷。
美沙兩國也由此進入了互相不待見的模式,美國多次呼吁原油增產也直接被沙特無視,沙特王儲穆罕穆德·本·薩勒曼甚至一度掛了拜登的電話。
但節節攀升的油價和持續下滑的支持率讓拜登政府憂心不已,今年11月美國即將舉行中期選舉,而目前飆漲的油價讓拜登所在的民主黨支持率不斷下滑,可能會在中期選舉中失去參眾兩院的多數席位,盡管美國已經動用了戰略石油儲備,試圖打壓油價,但實際效果甚微。
在11月中期選舉的倒逼下,拜登政府態度開始轉變。最近幾周,包括白宮中東事務協調員布雷特·麥格克和能源特使阿莫斯·霍赫斯坦在內的美國高級代表團幾次訪問沙特,沙特王儲的弟弟、沙特國防副部長哈立德·本·薩勒曼也前往華盛頓參與談判。
美沙關系也由此“破冰”,沙特也同意改變立場以穩定油價。在此次歐佩克+會議之前,沙特已告訴西方,如果俄羅斯石油受到制裁導致產量大幅下降,沙特和其它歐佩克+成員國將提高產量。
因此,此次沙特促成歐佩克+加速增產既是意料之外,也是情理之中,美沙兩國都需要這個“臺階”來改善關系。在歐佩克+宣布加速增產之后,拜登正式官宣本月出訪沙特,并將會見此前的“冤家”沙特王儲,討論未來進一步合作。
加速增產更像“空頭支票”
盡管7月和8月增產64.8萬桶/天的力度看似很大,但實際上更像是一張“空頭支票”。
其中的關鍵矛盾點在于,不管有無增產能力,歐佩克+國家迎來了配額普漲。例如,沙特和俄羅斯7月的產能配額均增加17萬桶/天,但后者眼下正面臨能源禁運打擊,產量下滑已是板上釘釘,更別說增加產量了。
因此,歐佩克+產量增加可能只會來自少數幾個國家,只有沙特、阿聯酋和伊拉克等少數國家擁有閑置產能。而尼日利亞、安哥拉等其他成員國數月來其實一直未能實現產量目標。
嘉盛集團資深分析師Joe Perry對21世紀經濟報道記者表示,歐佩克決定將9月份的預期增產份額分攤到7月和8月,這仍然不足以平衡全球石油市場,在中國需求復蘇后,全球石油市場已經回到了供不應求的狀態。
瑞銀石油市場分析師Giovanni Staunovo也強調,盡管看上去這將使歐佩克+的產量比此前計劃的高出約50%,但許多產油國根本不太可能實現這一目標。歐佩克+大多數成員國此前已經開足了馬力,并無余力再增加產量,細數下來,真正還能有空間大幅增產的,也就只有沙特、阿聯酋等少數幾個國家。
在歐佩克+宣布增產后,國際油價不跌反漲就足以說明一切,外界對于歐佩克+增產幅度能否彌補俄羅斯的產量缺口持悲觀態度。
需要注意的是,目前來看沙特和俄羅斯之間的盟友關系依然牢固,本次增產方案同時也得到了俄羅斯的支持,加速增產的會談在11分鐘內就結束戰斗,歐佩克+表現了團結。
俄羅斯副總理諾瓦克在歐佩克+會議結束后表示,歐佩克+9月份的石油增產已移至7月和8月,這樣做是為了滿足日益增長的石油需求,歐佩克+繼續合作很重要。
對此,能源咨詢公司Energy Aspects分析師Amrita Sen表示,即使沙特與美國的關系走向和解,沙特也不會背棄俄羅斯。相比于拜登上臺后美沙間的長期外交冷淡期,俄羅斯總統普京則多次在公開場合流露過與沙特王儲間的親密關系,兩國領導人也都贊同當前維持歐佩克+聯盟的重要性。
在2020年沙特和俄羅斯之間的價格戰幾乎摧毀了石油市場之后,歐佩克2020年好不容易將俄羅斯重新拉回隊伍,海灣國家不愿制造裂痕也在情理之中。
地緣局勢仍是關鍵
鑒于目前供應端遭受的巨大沖擊,全球能源市場困局暫時難解。
地緣局勢仍是影響油市的關鍵因素,俄羅斯能源出口已經遭受沖擊。國際能源署執行干事比羅爾表示,俄羅斯是全球能源體系的基石,俄烏沖突和西方國家對俄羅斯的制裁使全球同時面臨石油、天然氣和電力三重危機,當前的能源危機將比20世紀70年代和80年代的危機規模更大,持續時間更長。
俄羅斯是僅次于美國和沙特的全球第三大產油國,同時還是僅次于沙特的全球第二大原油出口國。
在歐盟同意對俄羅斯實施原油禁令后,俄羅斯未來產量還將進一步下降。加拿大皇家銀行資本市場全球能源策略師Michael Tran表示,歐盟禁令將使俄羅斯每天約120萬至150萬桶的石油出口受阻,這些原油將不得不在其它地方尋找出口目標。隨著時間的推移,俄羅斯的庫存將填滿,產量就會開始下降。
國際能源署則警告稱,在歐盟就石油禁令達成一致的情境下,俄羅斯生產商將關閉更多油井。俄羅斯供應減少的規模或將在5月升至160萬桶/日,然后在6月升至200萬桶/日,從7月起將升至近300萬桶/日。
再加上歐佩克增產乏力,油市供應或將更加緊俏。Perry分析稱,事實上,歐佩克自去年以來很少真正完成增產目標,產能不足是主要原因,預計未來許多國家將繼續落后于增產配額。而且歐佩克最新的決定也并不意味著今年晚些時候的產量水平會提高,只是將名義目標從9月份提前了一個月。
摩根大通分析師Natasha Kaneva也表示,歐佩克+增加7月和8月產量配額的決定不足以解決問題,增加的產量并不能抵消季節性高峰和經濟重新開放帶來的需求增加。
對于未來,Perry預測,鑒于歐洲剛剛宣布禁止俄羅斯石油進口,美國與伊朗的談判缺乏進展,歐佩克+供應乏力,預計今年下半年布倫特原油價格目標為125美元/桶。