2022年2月28日應(yīng)該是俄羅斯金融市場(chǎng)最慘烈的一天：外匯市場(chǎng)剛一開市，盧布兌美元匯率直線跳水，大跌25%；鑒于人們的恐慌情緒，俄羅斯央行緊急將銀行基準(zhǔn)利率一下子從9.5%提高到20%，史無前例！為了緩解市場(chǎng)恐慌，俄股票市場(chǎng)臨時(shí)停盤，但倫敦市場(chǎng)上俄羅斯的股票狂瀉75%。
為何金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)上述慘烈場(chǎng)面？直接原因是美國及其歐洲盟友對(duì)俄發(fā)起的重磅經(jīng)濟(jì)制裁，這些制裁涉及金融、交通、航空服務(wù)、進(jìn)出口貿(mào)易、簽證、媒體和互聯(lián)網(wǎng)、體育和文化等諸多領(lǐng)域。而這一切的根源是2月24日俄羅斯在烏克蘭發(fā)起的特別軍事行動(dòng)。
為何金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)上述慘烈場(chǎng)面？直接原因是美國及其歐洲盟友對(duì)俄發(fā)起的重磅經(jīng)濟(jì)制裁，這些制裁涉及金融、交通、航空服務(wù)、進(jìn)出口貿(mào)易、簽證、媒體和互聯(lián)網(wǎng)、體育和文化等諸多領(lǐng)域。而這一切的根源是2月24日俄羅斯在烏克蘭發(fā)起的特別軍事行動(dòng)。
面對(duì)美歐的制裁，普京親自會(huì)見工商界代表，為俄企業(yè)家打氣加油，希望工商界緊盯國內(nèi)外局勢(shì)及其發(fā)展趨勢(shì)，與政府合作渡過難關(guān)，并為應(yīng)對(duì)長期的制裁作好準(zhǔn)備。
俄大部分銀行被剔除出SWIFT系統(tǒng)
美歐在2月26日的一份聯(lián)合聲明中宣布，為應(yīng)對(duì)俄羅斯在烏克蘭境內(nèi)采取的軍事行動(dòng)，美國與歐盟委員會(huì)、法國、德國、意大利、英國、加拿大領(lǐng)導(dǎo)人決定，將部分俄羅斯銀行排除在環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（SWIFT）支付系統(tǒng)之外。
切斷俄金融機(jī)構(gòu)與SWIFT系統(tǒng)之間的聯(lián)系，就意味著俄羅斯基本上無法進(jìn)行跨境收付款，進(jìn)而嚴(yán)重影響到俄羅斯的國際貿(mào)易?？萍既?qǐng)?bào)記者了解到，已經(jīng)有一些俄羅斯公司和企業(yè)不能從國外公司那里進(jìn)口貨物，原因是外國公司擔(dān)憂制裁收不到來自俄方的貨款，要求俄方公司先預(yù)付款，之后才能發(fā)貨。
SWIFT一直被視為“核彈”級(jí)別的金融制裁武器。此消息一出，俄金融市場(chǎng)的恐慌是必然的。在俄發(fā)起特別軍事行動(dòng)后的當(dāng)天，俄羅斯的股市就大跌了40%，股指下跌到2014年的水平；盧布貶值了20%。近兩三天的時(shí)間盧布總體貶值接近50%。
凍結(jié)俄央行資產(chǎn)
美歐不僅將俄大部分銀行剔除SWIFT系統(tǒng)，還要凍結(jié)俄央行的資產(chǎn)。據(jù)俄央行網(wǎng)站資料，截至2月18日，俄央行的國際儲(chǔ)備（以各種國際貨幣和黃金計(jì)價(jià)的資產(chǎn)）約6430億美元。有俄專家估計(jì)，美歐可能凍結(jié)俄央行一半的資產(chǎn)，也就是大約3000億美元。
凍結(jié)俄央行的資產(chǎn)，主要是指凍結(jié)俄央行的相關(guān)交易，尤其是使俄央行失去出售相關(guān)資產(chǎn)的能力，降低俄央行通過出售資產(chǎn)抵御西方經(jīng)濟(jì)金融制裁的能力，也可使俄央行動(dòng)用外匯儲(chǔ)備來干預(yù)盧布匯率的能力下降。盡管2月27日俄央行提前發(fā)信息稱有足夠的資金保持市場(chǎng)穩(wěn)定，2月28日還緊急將銀行基準(zhǔn)利率提高到20%，但盧布匯率仍然自由落體般地下降。
英國和歐盟對(duì)俄關(guān)閉領(lǐng)空
美歐制裁的不僅僅是與俄總統(tǒng)普京關(guān)系密切的大財(cái)團(tuán)主，還包括普京總統(tǒng)、俄外長拉夫羅夫在內(nèi)的所有俄國家政治領(lǐng)導(dǎo)人，就如同美歐針對(duì)伊朗、朝鮮、古巴的制裁。經(jīng)濟(jì)上的制裁還包括禁止俄銀行使用美元、歐元和日元進(jìn)行交易，比如，俄外貿(mào)銀行（VTB）的維薩和萬事達(dá)卡將不能在美歐使用；限制對(duì)俄的軍工出口，限制與俄在高科技產(chǎn)品的合作，包括半導(dǎo)體、電信、加密安全、激光、傳感器、航空航天技術(shù)等領(lǐng)域的交流，比如AMD和Intel已停止向俄出售自己的產(chǎn)品和技術(shù)；叫停已經(jīng)建成的、眾所周知的“北溪-2”號(hào)天然氣管道項(xiàng)目等。最直接的制裁是英國和歐盟對(duì)俄關(guān)閉了領(lǐng)空，俄羅斯的任何飛機(jī)，包括私人飛機(jī)和租賃飛機(jī)都不得進(jìn)入歐盟國家的領(lǐng)空。
另外，美歐的制裁還涉及簽證、媒體和互聯(lián)網(wǎng)、體育和文化領(lǐng)域。波蘭等東歐國家禁止向俄公民發(fā)放入境簽證。歐足聯(lián)取消了圣彼得堡歐冠決賽的舉辦權(quán)，美國取消了圣彼得堡馬林斯基劇院的演出，一級(jí)方程式賽車（F1）大獎(jiǎng)賽不得在俄索契舉辦，取消原定于5月20日至22日在俄喀山舉行的柔道大滿貫賽等。歐盟還禁止俄國家媒體“今日俄羅斯”電視臺(tái)、俄羅斯衛(wèi)星國際通訊社的運(yùn)營；臉書、谷歌宣布禁止俄官方媒體通過其平臺(tái)投放廣告和獲利。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織正式終止俄羅斯加入該組織的進(jìn)程，并停止尚未開始的由俄自愿捐款資助的項(xiàng)目，關(guān)閉了經(jīng)合組織在莫斯科的辦事處等。
俄的初步應(yīng)對(duì)措施
在金融方面，俄政府緊急安撫國內(nèi)民眾，保障受制裁銀行所發(fā)銀行卡在俄境內(nèi)能夠正常使用，現(xiàn)金和非現(xiàn)金支付暢通。針對(duì)美歐關(guān)閉SWIFT國際支付系統(tǒng)，俄已準(zhǔn)備好大規(guī)模使用自己的支付系統(tǒng)MIR和金融信息交換系統(tǒng)SPFS，已有400多家銀行自2015年就加入到SPFS。有俄專家認(rèn)為，今后半年時(shí)間內(nèi)，俄企業(yè)與外界的金融信息交換會(huì)比較混亂和效率低下，但半年后各方都會(huì)逐漸習(xí)慣，一切就會(huì)正常。
針對(duì)美西方對(duì)俄的高技術(shù)制裁，俄準(zhǔn)備進(jìn)一步加快實(shí)施已經(jīng)執(zhí)行多年的進(jìn)口替代政策。比如，在航空領(lǐng)域，裝配了俄制發(fā)動(dòng)機(jī)PD14的M21中大型飛機(jī)已經(jīng)試飛成功并全部國產(chǎn)化。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，俄有關(guān)機(jī)構(gòu)估計(jì)，大約有5億美元的半導(dǎo)體產(chǎn)品受到美西方限制出口，未來俄將主要從亞洲國家進(jìn)口芯片等電子產(chǎn)品。
鑒于盧布貶值可能引起的物價(jià)上漲，俄政府已責(zé)令職能部門對(duì)主要食品和生活用品進(jìn)行價(jià)格監(jiān)控。另外，從長遠(yuǎn)考慮，俄將增加在基礎(chǔ)領(lǐng)域的投資，改善投資環(huán)境，促進(jìn)進(jìn)口市場(chǎng)多元化，發(fā)展國內(nèi)貿(mào)易等，逐漸降低制裁的影響。
俄大部分銀行被剔除出SWIFT系統(tǒng)
美歐在2月26日的一份聯(lián)合聲明中宣布，為應(yīng)對(duì)俄羅斯在烏克蘭境內(nèi)采取的軍事行動(dòng)，美國與歐盟委員會(huì)、法國、德國、意大利、英國、加拿大領(lǐng)導(dǎo)人決定，將部分俄羅斯銀行排除在環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會(huì)（SWIFT）支付系統(tǒng)之外。
切斷俄金融機(jī)構(gòu)與SWIFT系統(tǒng)之間的聯(lián)系，就意味著俄羅斯基本上無法進(jìn)行跨境收付款，進(jìn)而嚴(yán)重影響到俄羅斯的國際貿(mào)易?？萍既?qǐng)?bào)記者了解到，已經(jīng)有一些俄羅斯公司和企業(yè)不能從國外公司那里進(jìn)口貨物，原因是外國公司擔(dān)憂制裁收不到來自俄方的貨款，要求俄方公司先預(yù)付款，之后才能發(fā)貨。
SWIFT一直被視為“核彈”級(jí)別的金融制裁武器。此消息一出，俄金融市場(chǎng)的恐慌是必然的。在俄發(fā)起特別軍事行動(dòng)后的當(dāng)天，俄羅斯的股市就大跌了40%，股指下跌到2014年的水平；盧布貶值了20%。近兩三天的時(shí)間盧布總體貶值接近50%。
凍結(jié)俄央行資產(chǎn)
美歐不僅將俄大部分銀行剔除SWIFT系統(tǒng)，還要凍結(jié)俄央行的資產(chǎn)。據(jù)俄央行網(wǎng)站資料，截至2月18日，俄央行的國際儲(chǔ)備（以各種國際貨幣和黃金計(jì)價(jià)的資產(chǎn)）約6430億美元。有俄專家估計(jì)，美歐可能凍結(jié)俄央行一半的資產(chǎn)，也就是大約3000億美元。
凍結(jié)俄央行的資產(chǎn)，主要是指凍結(jié)俄央行的相關(guān)交易，尤其是使俄央行失去出售相關(guān)資產(chǎn)的能力，降低俄央行通過出售資產(chǎn)抵御西方經(jīng)濟(jì)金融制裁的能力，也可使俄央行動(dòng)用外匯儲(chǔ)備來干預(yù)盧布匯率的能力下降。盡管2月27日俄央行提前發(fā)信息稱有足夠的資金保持市場(chǎng)穩(wěn)定，2月28日還緊急將銀行基準(zhǔn)利率提高到20%，但盧布匯率仍然自由落體般地下降。
英國和歐盟對(duì)俄關(guān)閉領(lǐng)空
美歐制裁的不僅僅是與俄總統(tǒng)普京關(guān)系密切的大財(cái)團(tuán)主，還包括普京總統(tǒng)、俄外長拉夫羅夫在內(nèi)的所有俄國家政治領(lǐng)導(dǎo)人，就如同美歐針對(duì)伊朗、朝鮮、古巴的制裁。經(jīng)濟(jì)上的制裁還包括禁止俄銀行使用美元、歐元和日元進(jìn)行交易，比如，俄外貿(mào)銀行（VTB）的維薩和萬事達(dá)卡將不能在美歐使用；限制對(duì)俄的軍工出口，限制與俄在高科技產(chǎn)品的合作，包括半導(dǎo)體、電信、加密安全、激光、傳感器、航空航天技術(shù)等領(lǐng)域的交流，比如AMD和Intel已停止向俄出售自己的產(chǎn)品和技術(shù)；叫停已經(jīng)建成的、眾所周知的“北溪-2”號(hào)天然氣管道項(xiàng)目等。最直接的制裁是英國和歐盟對(duì)俄關(guān)閉了領(lǐng)空，俄羅斯的任何飛機(jī)，包括私人飛機(jī)和租賃飛機(jī)都不得進(jìn)入歐盟國家的領(lǐng)空。
另外，美歐的制裁還涉及簽證、媒體和互聯(lián)網(wǎng)、體育和文化領(lǐng)域。波蘭等東歐國家禁止向俄公民發(fā)放入境簽證。歐足聯(lián)取消了圣彼得堡歐冠決賽的舉辦權(quán)，美國取消了圣彼得堡馬林斯基劇院的演出，一級(jí)方程式賽車（F1）大獎(jiǎng)賽不得在俄索契舉辦，取消原定于5月20日至22日在俄喀山舉行的柔道大滿貫賽等。歐盟還禁止俄國家媒體“今日俄羅斯”電視臺(tái)、俄羅斯衛(wèi)星國際通訊社的運(yùn)營；臉書、谷歌宣布禁止俄官方媒體通過其平臺(tái)投放廣告和獲利。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織正式終止俄羅斯加入該組織的進(jìn)程，并停止尚未開始的由俄自愿捐款資助的項(xiàng)目，關(guān)閉了經(jīng)合組織在莫斯科的辦事處等。
俄的初步應(yīng)對(duì)措施
在金融方面，俄政府緊急安撫國內(nèi)民眾，保障受制裁銀行所發(fā)銀行卡在俄境內(nèi)能夠正常使用，現(xiàn)金和非現(xiàn)金支付暢通。針對(duì)美歐關(guān)閉SWIFT國際支付系統(tǒng)，俄已準(zhǔn)備好大規(guī)模使用自己的支付系統(tǒng)MIR和金融信息交換系統(tǒng)SPFS，已有400多家銀行自2015年就加入到SPFS。有俄專家認(rèn)為，今后半年時(shí)間內(nèi)，俄企業(yè)與外界的金融信息交換會(huì)比較混亂和效率低下，但半年后各方都會(huì)逐漸習(xí)慣，一切就會(huì)正常。
針對(duì)美西方對(duì)俄的高技術(shù)制裁，俄準(zhǔn)備進(jìn)一步加快實(shí)施已經(jīng)執(zhí)行多年的進(jìn)口替代政策。比如，在航空領(lǐng)域，裝配了俄制發(fā)動(dòng)機(jī)PD14的M21中大型飛機(jī)已經(jīng)試飛成功并全部國產(chǎn)化。在半導(dǎo)體領(lǐng)域，俄有關(guān)機(jī)構(gòu)估計(jì)，大約有5億美元的半導(dǎo)體產(chǎn)品受到美西方限制出口，未來俄將主要從亞洲國家進(jìn)口芯片等電子產(chǎn)品。
鑒于盧布貶值可能引起的物價(jià)上漲，俄政府已責(zé)令職能部門對(duì)主要食品和生活用品進(jìn)行價(jià)格監(jiān)控。另外，從長遠(yuǎn)考慮，俄將增加在基礎(chǔ)領(lǐng)域的投資，改善投資環(huán)境，促進(jìn)進(jìn)口市場(chǎng)多元化，發(fā)展國內(nèi)貿(mào)易等，逐漸降低制裁的影響。
