受益于新能源鋰電池的帶動，全球鋰電銅箔需求大幅增長。在此背景下，今年以來諾德股份、江西銅業(yè)、嘉元科技等公司均宣布大規(guī)模擴產(chǎn)計劃。業(yè)內(nèi)人士預計，2022年-2023年鋰電銅箔行業(yè)迎來擴產(chǎn)潮，明年供不應求局勢將延續(xù)。

擴大產(chǎn)能

公告顯示，本次項目建設主體甘肅德福新材料有限公司(簡稱“甘肅德福”)于2018年6月在蘭州新區(qū)設立，目前注冊資本為5億元，白銀有色持股37%，德福科技持股51%。德福科技11月初完成IPO輔導工作，籌備申報在創(chuàng)業(yè)板上市。甘肅德福主營業(yè)務為電子銅箔的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，銅箔產(chǎn)品涵蓋印制線路板(PCB)和鋰離子電池兩大領(lǐng)域。

公告顯示，根據(jù)對市場需求的分析，初步確定本項目主要產(chǎn)品為4.5μm、6μm鋰電池用電解銅箔。2019年10月1.2萬噸已建成投產(chǎn)，2021年底將形成3萬噸產(chǎn)能;2021年10月已啟動4萬噸項目建設，計劃2022年底建成投產(chǎn)。后續(xù)再建13萬噸的生產(chǎn)線，計劃2025年完成整體20萬噸高檔電解銅箔項目建設。產(chǎn)銷方面，2021年1-9月，甘肅德福已生產(chǎn)各類銅箔9527噸，實現(xiàn)銷售收入9.07億元，實現(xiàn)利潤1.59億元。

白銀有色表示，擬合作建設20萬噸高檔鋰電銅箔項目，打造全球最大的高檔電池級電解銅箔生產(chǎn)基地，有利于促進公司轉(zhuǎn)型升級，提升盈利能力，推動公司新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

供需緊平衡

受益于新能源產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，鋰電銅箔成為市場風口。

資料顯示，電解銅箔作為電子制造行業(yè)的功能性關(guān)鍵基礎原材料，主要應用于鋰離子電池和印制線路板的制作。根據(jù)應用領(lǐng)域不同，可以進一步分為鋰電銅箔以及標準銅箔。鋰電銅箔主要是指應用在鋰離子電池中作為集流體的銅箔，目前市場的主流產(chǎn)品規(guī)格為6μm和8μm。

在鋰電銅箔產(chǎn)業(yè)鏈中，業(yè)內(nèi)人士指出，國內(nèi)第一梯隊的諾德股份和嘉元科技產(chǎn)量高、技術(shù)領(lǐng)先、大客戶訂單充足;第二梯隊的銅冠銅箔和中一科技均已IPO過會。超華科技也是較為純正的銅箔標的，遠東股份綁定寧德時代;此外，海亮股份、江西銅業(yè)等銅產(chǎn)業(yè)鏈龍頭均有較大的產(chǎn)能規(guī)劃。

今年以來，相關(guān)上市公司展開了密集的擴產(chǎn)計劃。行業(yè)龍頭嘉元科技11月6日披露定增預案，擬募集不超過49億元用于高性能鋰電銅箔項目(包含嘉元科技園新增年產(chǎn)1.6萬噸高性能銅箔技術(shù)改造項目、年產(chǎn)1.5萬噸高性能銅箔項目、年產(chǎn)3萬噸高精度超薄電子銅箔項目)、江西嘉元科技有限公司年產(chǎn)2萬噸電解銅箔項目。11月10日，嘉元科技又計劃在廣東省梅縣投建年產(chǎn)5萬噸高端銅箔建設項目。諾德股份則在6月發(fā)布定增方案，擬募資不超過22.88億元投向青海1.5萬噸三期項目及惠州1.2萬噸三期項目。全部達產(chǎn)后，諾德股份將形成8.5萬噸鋰電銅箔的年產(chǎn)能。另外，銅業(yè)巨頭江西銅業(yè)也切入鋰電銅箔領(lǐng)域。

對于鋰電銅箔后市走向，機構(gòu)給予了樂觀看法。根據(jù)華創(chuàng)證券的測算，2021年-2023年全球鋰電銅箔總產(chǎn)量分別為36.8萬噸、49.7萬噸、65.9萬噸，總需求量分別為34.6萬噸、49.2萬噸、67.3萬噸。華創(chuàng)證券預計，2021年開始全球鋰電銅箔供需進入緊平衡狀態(tài)，其中6μm及以下的產(chǎn)品更為緊缺。