此前，外界盛傳特斯拉將與寧德時代合作使用磷酸鐵鋰電池。受此影響，鈷產業(yè)鏈上市公司股價一度暴跌。此次曝出Model 3長續(xù)航版依舊使用含鈷的三元電池后，3月9日，華友鈷業(yè)(603799，SH)、寒銳鈷業(yè)(300618，SZ)開盤后一度小幅上漲，但午后又迅速回落。截至收盤，華友鈷業(yè)上漲0.42%，寒銳鈷業(yè)下跌1.45%。與之相比，鋰電池廠商寧德時代(300750，SZ)下跌7.02%。
長續(xù)航沿用三元
根據此前特斯拉官網數據，Model 3長續(xù)航后輪驅動版擁有全系車型最長的NEDC綜合續(xù)航里程664公里。相比之下，此次長續(xù)航版本相比進口車型續(xù)航里程多了4公里。
來源：工信部網站
目前，特斯拉中國官網Model 3共有三個車型——Performance高性能版(全輪驅動)、長續(xù)航(全輪驅動)和標準續(xù)航升級版(后輪驅動)，三個車型續(xù)航里程分別為595公里、590公里和445公里。
目前，國產特斯拉僅為標準續(xù)航升級版，即續(xù)航里程最短的那款。而此次工信部披露的國產特斯拉車型卻是系列車型中續(xù)航里程最長的那款。
考慮到三元電池在能量密度上高于磷酸鐵鋰電池，長續(xù)航版繼續(xù)使用三元電池，或是因為磷酸鐵鋰能量密度不能滿足長續(xù)航的要求。但是，這也并不代表標準續(xù)航升級版后續(xù)不會使用磷酸鐵鋰電池。
根據電池原材料咨詢公司基準礦產情報數據，磷酸鐵鋰能量密度約為140wh/kg，NCM111能量密度約為180wh/kg，而NCA、NCM811能量密度均超過260wh/kg。可以看出，三元電池中最新的NCA方案、NCM811方案能量密度仍遠高于磷酸鐵鋰。
實際上早在2月19日，就有消息稱國產特斯拉長續(xù)航版將繼續(xù)沿用三元電池。當日，基準礦物情報經理Simon Moores在社交媒體上透露：“對于僅在中國制造和銷售的產品，LFP(磷酸鐵鋰)將被用于Model 3短續(xù)航版，該產品由寧德時代提供;NCM811將被用Model 3長續(xù)航版，該產品由LG化學提供”。
后續(xù)，Simon Moores進一步補充短續(xù)航版便是標準續(xù)航版本。根據上文顯示，標準續(xù)航版本Model 3目前已經國產。
2月中下旬，市場傳出特斯拉正與寧德時代就鋰電池供應進行談判，計劃在中國制造Model 3車型中使用無鈷電池，以更換目前特斯拉所使用的三元鋰電池方案。目前，無鈷電池中當屬磷酸鐵鋰技術最為成熟。使用無鈷電池替代三元電池，大概率會發(fā)生在Model 3標準續(xù)航車型上。
就Model 3長續(xù)航國產版確認三元電池方案，申萬宏源新能源分析師韓啟明對記者表示“不必混淆趨勢和某一款產品”，對于低續(xù)航的車型使用磷酸鐵鋰電池越來越多的現象，韓啟明表示了認可。
有鋰電池從業(yè)人員對記者表示，磷酸鐵鋰電池是橄欖石結構，整八面體，因而比較穩(wěn)定，三元電池是層狀結構，容易坍塌。相對于三元電池，磷酸鐵鋰高溫性能更好，低溫性能較差。但是高溫對電池的影響是不可逆的。
鈷的看點
來源：特斯拉中國官網
由于能量密度原因，即使特斯拉使用寧德時代磷酸鐵鋰電池，也不會覆蓋全部車型。基于磷酸鐵鋰能量密度不足帶來的續(xù)航里程限制，特斯拉Model 3長續(xù)航國產版依舊使用三元電池。
值得注意的是，特斯拉此前一直使用的是松下NCA電池，國產特斯拉則使用的是LG化學的NCM811電池。數據顯示，NCA電池鈷的含量約為3%，而NCM811電池鈷的含量約為10%。這意味著，同樣規(guī)格的電池，特斯拉反而將使用更高比例的鈷。或許，這也是特斯拉近期力推無鈷電池的原因之一。
此次特斯拉Model 3長續(xù)航國產版依舊使用三元電池，某種程度上緩解了市場對于“無鈷”化的憂慮。即鈷金屬產品在短期內沒有需求大幅下滑的趨勢，而在供給端，由于嘉能可停止Mutanda鈷礦運營，預計減少2.7萬噸鈷礦產能。因此，浙商證券、天風證券等多家券商均看好鈷金屬價格持續(xù)上漲的驅動力。
A股方面，華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)股價與鈷金屬價格高度相關，若鈷金屬上漲周期再起，鈷產業(yè)鏈企業(yè)或將受益。
